Obligasjonsportefølje og renter

• Kan 3, 2024

Har du den forestående renteforhøyelsen fra den amerikanske sentralbanken bekymret deg? Rentetrekk påvirker avkastningen på obligasjoner. Stigende renter kan føre til obligasjonstap. Er porteføljen din forberedt på fremtidige renteoppganger?

Obligasjonsprisene beveger seg omvendt til obligasjonsrenten. Dette betyr at når rentene stiger faller obligasjonsprisene. Tenk på et barns gips. I den ene enden er obligasjonsrentene. I den andre enden er obligasjonsprisene. Vi har opplevd fallende obligasjonsrenter i mange år. Det har gjort det mulig for obligasjonsfond å gi god avkastning etter hvert som prisene har steget.

Nå har U. S. Federal Reserve indikert at de planlegger å heve prisene. Fed har direkte kontroll over den føderale fondskursen, som er den renten bankene bruker for å låne ut til hverandre. Selvfølgelig påvirker denne satsen alle de andre prisene. Stigende kortsiktige renter tvinger lengre renter til å stige. Ellers, hvorfor investere i noe i fem år når du kunne få en lignende rente på to år. Det er tidspunkter som den inverse forekommer (kortsiktige rater høyere enn lang sikt). Det er kjent som en invers avkastningskurve og fører lett til lavkonjunktur. Forrige gang det skjedde var vi 2008-2009.

Hvordan stigende renter vil påvirke obligasjoner avhenger av flere faktorer. Disse inkluderer økningstakten og frekvensen av økningen. Dessverre er begge faktorene utenfor en investors kontroll. Hva kan du gjøre?

Flere alternativer er tilgjengelige. Selvfølgelig kan du alltid selge alle obligasjonene dine, men dette er ikke tilrådelig. Obligasjoner er fortsatt en balanserende og viktig del av enhver portefølje. Obligasjoner kan tape penger når rentene stiger, men ikke i den grad aksjer taper. En del av investeringene er å akseptere at tap til tider oppstår i enhver portefølje.

Et alternativ er å bare ha kortsiktige obligasjonsfond. Kortsiktige fond har obligasjoner som forfaller på mindre enn fem år. Dette betyr at når rentene stiger, vil fondet kjøpe nye obligasjoner med høyere avkastning i stedet for de forfallende. Disse høyere avkastningene kan oppveie tap på kursen.

Et annet alternativ er å stige obligasjoner. Ladding anbefales for enkeltobligasjoner, men det samme kan brukes på obligasjonsfond. I stedet for å eie alle kortsiktige obligasjonsfond (og se mindre avkastning hvis Fed ikke hever renten) eller alle langsiktige fond (og se store tap hvis Fed aggressivt hever renten), investerer du over en rekke fond. Du fordeler pengene dine likt over kortsiktige, mellomlange og langsiktige fond. Legg til litt internasjonalt hvis du velger. Alternativt kan det være lurt å vektes tyngre til de korte og mellomliggende obligasjonsfondene til rentene stiger.

Uansett hva du velger, husk at obligasjoner er nødvendig for å stabilisere en portefølje. Obligasjonsbjørnemarkedene er aldri så bratte som aksjemarkedets bjørnemarkeder. De økte avkastningene på obligasjoner fra å heve rentene vil komme porteføljen din til gode i fremtiden.

Investing Books av Sandra Baublitz:

Investere 10 000 dollar i 2015: Invest Your Windfall for Success (Sandra's Investing Basics Book 3)


Den enkle måten å investere vellykket: En tidstestet strategi for å dyrke pengene dine