Wall Street-konsensus er ofte feil

• Kan 11, 2024

Det er en suksessfull måte å ikke bare tjene penger, men å unngå å tape penger i finansmarkedene. Det er for å unngå "sikkerhetene" bestemt av Wall Street-konsensus og å vurdere å investere i områder som ikke liker Wall Street-konsensus.

Se tilbake for et tiår siden ... USAs regjering drev med et budsjettoverskudd, intet vestlig land kunne noen gang forestille seg å stå overfor standard, og de eneste BRIC-ene noen hadde hørt om var de som ble brukt til å bygge hus.

På den tiden fortalte Wall Street alle at det var to sikkerhetsinvesteringer som var veien til rikdom for den gjennomsnittlige amerikaneren. De to surefire-investeringene var teknologibestand og bolig. Deretter brast både Nasdaq-boblen og den amerikanske boligboblen på spektakulær måte. Det var sprengningen av boligboblen som har brakt den amerikanske økonomien på kne.

Og samtidig sa Wall Street alle om å unngå andre områder som de "farlige" fremvoksende markeder som Kina. Og gull? Det var en relikvie og bare en nøttesak ville investere i gull. Tross alt var det en lav tiårsperiode på 279 dollar per unse.

Det rådet fungerte virkelig bra - ikke! Mens Dow Jones-gjennomsnittet ikke har gått noe sted, ble Nasdaq skåret i to, og boligprisene kollapset, har gullprisene steget jevnlig det siste tiåret til det nåværende nivået over $ 1200 per unse.

I mellomtiden opplevde Kina nesten tosifret økonomisk vekst nesten hvert år det siste tiåret. Og andre fremvoksende markeder som Brasil og India har også gjort det bemerkelsesverdig godt.

Faktisk har de fremvoksende markedene gjort det så bra at de er land som sitter på store mengder overskudd og ikke er i faresonen for mislighold, som mange vestlige nasjoner.

Så hva sier "genierne" på Wall Street i dag?

Konsensus er at gull er en "boble" og at det sikkert vil kollapse. Genierne sier også at Kina og andre fremvoksende markeder også er bobler som garantert vil kollapse når som helst.

Husk at dette er de samme menneskene som på en eller annen måte ikke så de nesten umulige å savne boblene som var Nasdaq og de amerikanske boligmarkedene.

Og hvordan liker Wall Street? Hvorfor de selvfølgelig elsker amerikanske statsobligasjoner. Konsensus oppfordrer alle til å komme inn i statskasser av "sikkerhetsmessige" grunner. Det er latterlig!

Amerikanske statsobligasjoner er den største boblen jeg har sett på 30 år i investeringsbransjen. Det er bare en "fart" som alle på Wall Street hoper seg inn i.

Under Nasdaq-boblen ville folk "investere" i selskaper uten realistisk forretningsplan, ingen inntekter og ingen håp om noen gang å tjene penger. Eller hvis et selskap hadde inntjening, ville investorene betale 100 ganger inntjeningen.

I dag i Treasury-boblen betaler investorene skyhøye priser for små inntektsstrømmer. For eksempel, for de 10-årige inflasjonsjusterte notene (TIPS), betaler investorer nå mer enn 100 ganger forventet årlig avkastning.

I tillegg er mengden penger som strømmer inn i obligasjonsfond fra enkeltinvestorer lik pengestrømmene som gikk til teknologiske aksjefond på høyden av tech-manien. Og diagrammet som sammenligner ytelsen til Nasdaq i bobleårene med den nylige utviklingen i det amerikanske finansministeriets marked, er også skremmende likt.

Hovedpoenget - det vil ende veldig dårlig en dag for investorer som kjøper statsobligasjoner, med obligasjoner som mister 50 prosent eller mer av verdien.

Hva bør investorene gjøre? Gå ut av obligasjoner og se på områder som er ufordelaktige på Wall Street som gull, andre råvarer og fremvoksende markeder.

Video Instruksjoner: The Great Depression: Crash Course US History #33 (Kan 2024).